【市場點評】華潤啤酒 (#291.HK) 又創新高? INTEL 業績好但股價大跌?

大家好 我係耀佳金融集團嘅吳家榮甘係我身邊既係耀佳金融集團唧分析員SIMON最近啲啤酒股好似都炒得好勁下 華潤呀嗰啲先啦五十幾蚊咁今日就係百威都升咗今日升咗好多啦5·6% 可能同出業績有關青島都升左3.4%其他兩隻都升40幾%首先利益申報先啦我之前係從事同呢個飲品行業有關平論啤酒就用公開資料講如果大家有留意華潤啤酒最近啲大行嘅都畀我預期好高嘅
今日就話摩根大通吖預期佢第二季銷量去番個正數然之後目標價由四十幾蚊呀而家62蚊百四五倍即係已啤酒行業黎講就算係非常之高 相對死嘅嘢好難話突然賺好多錢呀比較難理解㗎即係你知道而家啲啤灑其中一個原材料嘅小麥呀而家啲好多啲農產品的原材料都開始都咁點解最近啲啤酒股個個股票反而升得甘好佢有少少就係姐講咁講預期就話第二季個業績就會反彈因為之前好差咁樣嘅甘但係就反彈會去到咁樣我自己有少少覺得係太樂觀咁樣嘅第一季嚟講以出咗業績黎講青島呀嗰啲嘅利潤跌梗三十幾%百威跌梗四十幾% 可能佔埋亞洲區嗰啲呀銷售額都係跌得好多嘅都係得兩三成咁樣都係因為個國內疫情都係因為佢上面啲酒吧冇咁開咁多個咁基本上呢啤酒銷量一定會受影響飲啤酒分兩樣野 第一個所謂嘅餐廳入面飲
第二樣係超市最賺錢一定係餐飲果到即係要去酒吧 卡啦OK一支啤酒十幾元一支超市買可能四五元一支所以嗰啲餐飲應該賺得最多錢但就係因為疫情當然係影響最大封鎖曬咁所以就係個行業嚟講呢就好似預期預期第二季我見到話可以有正增長呢咁我覺得就似乎就好似唔係太就算好返第一季咁差 第二季好你都拉唔番條數因為你就咁睇華潤啤酒呀291呀今日其實基本上係都係叫創咗歷史新高最高位54個六 今日最尾收市價都54同行業景氣係反向甘行甘另外一隻青島啤酒啦咁呀168最高今日收就係收市價69.1最高都係歷史高位71.5
都係高位附近頭先講梗小麥原材料Expect佢會升咁二來行業回復我相信六七成七八成好叻㗎喇第三就係疫情有少少反覆我講返嗰間公司呢甘華潤佢本身就係其實睇業績第一季呢佢大概做三百幾億生意賺十三億到甘其實佢嗰個毛利率其實係係賺賺十三億 毛利率非常之低即係講緊你AROUND係三個% 賺得好微生意咁你而家係29日華潤啤酒而家講緊市盈率 120倍科技股中最前嘅非常之好嘅騰訊
阿里巴巴都做唔到呢個市盈率所以有少少就係都係果句有少少預期非常之高呢個係聽日整一百位出咁阿另外就話我估通常在8月中到點樣唔批會唔會調整隊啤酒嘅其實都已經好反應喺度中央結算嗰個嘅股權集中度過呢咁佢就會做嘢頭先轉咗40正方形可能有貨源歸邊我就開心我覺得就大部分嘅呢好多暗瘡即係如果已經有嘢股票嘅應該就會應該見呢個洗頭好就好咁另外好似今日我都有留意最近啲今日想講下我講返啲運呀你終於咁呀雲妮講呢最近有兩間消息嘅咁就係首先就已經好鍾意食啦咁咪車業的其實個嘩得幾好嘅即係佢嘅冇人理㗎啦過年升幅呀都之後嗰日就係關於佢嘅七納米個做唔到即刻大股票跌嘅應該幾多歲咁就最主要原因第二天就有基本上就要delay佢個出嚟嗰個製程呀咁呀呢個係幾多個另外一個就係佢嗰個冇你都係開始咁我最主要原因就係因為嗰邊呢對手超微喇佢上咗用一個嘅㗎CPU i5跟住亦都不識能相就其實都幾有你講緊係燒味嘅cpu係性能快過我大家食第一步就係完全係冇性價比㗎頭衰就而家先走咗之前嗰個冇你都手鈪我咁如果大家我聽仲記得你講過之前我哋講緊暈喇暈咗畀佢講四個level呀屬於我Hardware delay入面佢係少數為一間呢對係有做晶片嘅製造晶片嘅設計量度曬呀都做曬啦等佢係算係搵一間係做有冇去過提早我聽我真係想搵一啲資料Intel嗰啲晶片轉去做啲衰花即係起碼之前最新或者佢講緊接190八九成恐怕就係有機會畀aim取代嘅搶事情侶嘅嘢AMD其實即係身體嘅身邊其實好多人都已經好啦基本上而家你上次買嗰啲覆呀服務器呀姐姐去上堂用邀請我參加Win10 microsoft房好多舖頭咁點解要睇下公司呢超級咁點解佢可以偽立不到十年咁耐呢咁最主要係咩對住佢有一個叫做第一個程式集嘅專利嘅x80咁基本上呢全世界可以生產x86嘅職責嘅專利嘅新片呀得兩間㗎啫咁點解會有兩間呢就主要係因為intel啱呀其實佢係唔係做心佢係做幾抵呀咁但係呢佢就比ibm當時ibm嗰時係領先半導體公司咁所以呢佢就係專門係代工生產ibm嘅嗰陣時嘅professional
practices很多時apm呢就買intel嘅CPUBno條件嘅就話佢要一個叫做Second supplier咁所以呢就被迫你要將intel嘅X86授權畀你嗰間診所我哋而家所講嘅超微amd我就費事畀你壟斷大番佢轉頭就迫你嘅一個咁嘅咁嘅結果就導致Ax86u市場呢就基本上係暫時到而家只有兩間可以生存到佢哋都冇發展落去所以而家最尾我哋而家睇嘅電腦市場得b C market啦服務器Notebook基本上都係86支喎壟斷曬㗎喇之前我哋幾十個啦Arm2程式找一支係慳電嘅情況之後客戶端呀Router係咪即係啲好即係唔可以用太多電流嘅字我真係有優勢如果唔係差八六嗰個效能聲能係咁淨係咁樣呢就intel呢就基本上就亂曬成個market啦Stock
market啦咁其實23號markerad toppc同埋server rest server
side係最賺錢真係所謂嘅話咁你見到intel大部分的利潤賺返嚟咁但係正正係因為雲我哋之前講過雲有兩個最主要嘅分類啦一個就係儲存型嘅處理而家將來嚟緊嘅趨勢或者大家所有晶片倉宜家兵家必爭嘅咩呢係講緊雲計算入面嗰個處理員加薪咁嗰樣嘢係咪你嗰樣嘢而家最優勢嘅新片係叫做平行運算Cpu一直都唔係Intel給我去㗎咁而家market上面最強嘅霸主呢在nba喇再到gpu嘅飲最主要睇啲十年發生嘅10年20年由呢個程式嘅轉向油呢個普通程式去到而家Data Science data preparation咁最大分別咩以前我哋寫程式那我曾經睇過嘅貓咁就係通常就係寫頁頂如果係咁樣嘅話就發生啲咩事基本上呢就係你成個program你行100次一千至一萬次港鐵你個email係乜嘢你就咁就睇係好人工智能上面或者你話喺嗰啲山上面呀將來有機會呢係用好多數據好多dataReport唔可以fax嘅了根據你有嘅資料更改應該唔係好多data去計算個叫咩data視像嗰啲頭喇你見到好多語音嘅data啦所以呢平行運算啦即係gpu效能呢佢就會唔同嘅數據呢就分泌好多永亨地方的好多好細嘅project咁樣你就知邊個強項嚟㗎正正在煙頭係冇好好強嘅自家製嘅cpu喇所以呢幾年係做咗好多人工智能上面嘅蘋果比較出名嘅有冇拜神LV娜娜冇devious呀呢啲都係一啲人工智能像嘅starbucks或者係呢啲人工智能相片咁佢就係個邊個定位就係靠佢喺CPU嘅霸主地位就不斷還向收購唔同嘅殺戮希望佢可以彌補返佢喺gpu上面咁佢咁我想問佢咁嘅算係買騎士的客而唔係買上悠亞供應商係用佢嘅product天水圍一間係有做design又到生產嘅咁我諗佢嘅策略係佢希望可以用盡佢嘅production生產咁佢去唔好似台積電咁樣你有單呢位同我做咁佢就會好似佢自己會會變曬cpuCpu嘅自己生產亦都因為佢呢個market喺server
market其實就已經係好高難度還向生產唔同嘅嘢嚟走去買啲mobileye咋人工智能晶片就希望透過用自己嘅製造OK OK但係其實去嘅收購呢要睇返我唔知呢個呢就唔好成日都好唔成功嘅咁佢嘗試過好多拼湊都不過都唔係好好咁佢有啲咩失敗嘅例子呢咁佢最失敗最近就係5g係佢自己放棄咗自己研究快嘅失敗㗎即係佢正日本本身係諗住做嘅新片畀apple係咁佢可唔可以放棄咗所以最尾都係揀返用高通咁另外就係佢曾經想發展手機晶片啱先買啦贏咗啦昨天睇嘅手機上嘅相片都係唔成功咁你我去一個唔賺錢嘅可唔可以做啲叫做sd呀即係呢啲叫做唉算啦正正係中國其實就已經係都得到類似嘅技術可以個價錢呢大家知道跌得好緊要啦賺錢項目咁所以佢就話而家可以去去發展嘅就係去去做gpu呀嗰度人工智能喇叭但係啦So far喺market上面電腦的最高呢就led周其實基本上就霸曬98%咁所以就係喺即係煙頭喺即係喺舊有嘅生意部分嘅生意其實我都未未發展得好好出嚟Td嘅主要進攻失敗自己可以做有咩唔準工呀所以其實都睇咗佢自己行業嗰個嗰個困境喺嗰度諗最主要係點解呢如果將來一步我哋所講嘅一部計算型英文呀係講緊係買兩粒cpu加八粒GPU一部電腦入面呢Gpu嗰個仲要好多都係可以賺到好多錢啫你買每買兩粒cpu人哋可以買GPU點解將來六哥不知邊個高快好多但佢又好似唔錯字母呢個科技嘅走勢就冇好多亦都洗好多錢但係結果係氣喉囉想佢同佢同mvp嘅最大對led所以都係有自己做起自己開發出嚟嘅成個cpu度點樣做人工智能晶片大煙頭求評求帶蘋果返嚟好多時候都阿哥結果未如理想我想睇我想講話睇嗰啲新聞佢似乎係幾個大客呢佢都失去咗個頭先佢係平嗰度最近都好多啲同佢講㗎喇Intel喇咁呢我見到呀但係話未遠呢最新嘅postCarpet萌pc全㗎因為佢係爭寵爭鮮香港佢成部落虛擬嘅服務你開部電腦用緊部pc咁樣咁快就話人哋估計佢點樣呢啲好高端嘅晶片對煙嘅需求都可以首先去interview最大嘅心去好錯過佢嘅對手形勢真係好錯過amd嘅我去錯咗之後佢係冇係好大嘅資本投資喺個盤因為頭先之前嗰部呢佢間有design車公司有設計製造你嘅資本開支只開視頻擺一部喺另外一邊說畀我話劇而設定一年係講呀160蚊美金支票開始Intel好似而家一年嘅資本開支到130蚊美金上面其實就係所以為了取做唔到出android佢冇買足夠嘅ub機喇咁亦都係正正係amd呢幾多年嘅有個新嘅Design嘅方法大將一塊大嘅晶片分拆成一啲好細嘅心點去Combine埋一齊咁依樣嘢個優勢咩AMD cpu基本上去desktopLaptop同埋server呢佢哋都係一粒細嘅相片就根據你Desktop本能你需求大嘅我淨係差兩粒而喺server曬佢開差八粒係咁佢對抗intel大嘅心即係個波嘅彈性你要嘅要粒就先要幾耐即係又要砌lego咁樣如果你要大心天多米漿八粒細嘅今次馬仔買畀你咁個優勢喺邊度呢intel西做一個model嘅晶片好似去咗貨一拖貨呢個佢每個Model都係唔同嘅Design咁我變咗你妹生產嘅時候呢你冇得咁用嘅啫你自己生產多啲生產少咗話呢邊唔夠數聯絡電話時做得唔好其實係嗰個囉好大思晶片或者個gps嘅優勢係咩呢因為晶片製造出嚟嘅下次呀咁因為佢係由好多唔同嘅相片所拼湊出嚟嘅優質嘅最冇瑕疵嘅組早更返嚟一粒去埋server有下次嗰啲去睇埋平啲買釘除開上嚟的高效能可以比得上intel但係都成本係平好多唔識去Grating埋你啲心咋嘛如果你知道就心機就停咗新片大佢只有少少瑕疵可能整粒嘅速度就要泰國佢張優質嘅新片黐埋一齊嘅話其實整體都係好快咁所以個量度呢係整細晶片嗰個輪係高好多呀咁如果係正正嘅堅持呢幾年佢本身佢嘅因為佢個產能其實係呢幾年都係話緊佢唔夠貨唔夠貨即係出產量高嘅最主要原因唔係因為佢嘅產產能夠係因為佢唔夠希望以上資訊可以幫大家做返屋企投資買賣建議嘅咁我哋都係我哋冇都冇冇持有上述所講股票就必須做足夠蘋果喇咁有需要張嘉兒